За разлика от предишни балони – сега компаниите в AI сектора се радват на приходи. IPO-то на SpaceX предизвика огромен интерес при ритейл инвеститорите, а IPO сезонът продължава с Anthropic и OpenAI. Общото между трите е, че имат огромна оценка на фона на приходите, които имат. Това каза Павел Бандилов в предаването „В развитие“ на Bloomberg TV Bulgaria с водещ Георги Месробович.
Реална ли е оценката на SpaceX
„За пръв виждаме компания и акция, при която и мечките и биковете ще излязат прави в различен времеви период“, коментира гостът. Компаниите на Мъск винаги са много далеч от фундамента. Очевидно е, че имаме визионер, който осъществява своите планове, но не в сроковете, които иска. SpaceX по всяка вероятност ще бъде успешна, но не на тази цена.
Цяла седмица виждаме червено на пазарите. Инвеститорите могат да изчакат и да видят първия отчет на компанията, за да видят има ли връзка с фундамента. Според събеседника е нормално всяка компания да иска да излезе на по-висока оценка, но конкретният случай в SpaceX трябва да се разгледа в три сегмента.
При Starlink компанията е лидер и разполага с 10,3 милиона потребители. При SpaceX има натрупана загуба от 660 милиона долара, която се дължи на големи и известни инвестиции в корабите, но компанията продължава да генерира приходи. Големият въпрос е при изкуствения интелект, където са вложени 6 милиарда инвестиции.
Инвестициите в AI
Бандилов обясни, че изкуственият интелект е много силен инструмент, който ни подпомага в работата, но има и много неизяснени въпроси около него. Важно е да се следи CapEx на компаниите и дали той ще генерира възвращаемост. Ситуацията напомня малко дотком балона, но има и разлики. Компаниите, които развиват изкуствен интелект, генерират приходи, но оценките им будят притеснение.
Той допълни, че на пазара съществува слух за сливане на Tesla и SpaceX. Уместен е въпросът дали инвеститорския интерес може да се прехвърли от Tesla към SpaceX. Мъск е страхотен продавач, а фенската му база държи позициите си до последно. Тепърва ще видим поведението на старите акционери и дали ще приберат печалбите си.
На пазара нищо не е рационално, защото той се движи от емоции, колкото и да опитваме да гоним фундамента. В IT сектора има доста търсене, въпреки че очакванията бяха там да са най-големите съкращения. „Данните от икономиката показват, че Фед трябва да се фокусира върху инфлацията. Пазарът вече калкулира едно или две повишения на лихвите докрая на годината“, коментира гостът.
Вижте целия коментар във видеото:
Leave a Reply
Трябва да влезете, за да публикувате коментар.